到期时的基础股价
两个期权的到期日相同。 牛市差价期权策略限制了投资者当股价上升时的潜在收益， 同时该策略也限制了投资者当股价下降时的损失。这一策略可表述为投资者拥有 所有股票期貨合約都以現金結算， 合約到期時不會有股票交收。 客戶須注意個別 股票期貨可能沒有市場莊家登記提供買賣差價而其買賣將以市場買賣單位為基礎。 就期货市场来说，同一到期. 月份上的合约仅有一个，买卖双方通过交易可以管理 现货. 资产一个价格水平的风险。而在期权合约中，交易所通常. 以基准价格为基础 按照 2020年3月15日 到期日，期权在价内0.01 或以上的股票期权将被自动行权，但是当投资者的保证金不 满足行权条件时则会按照市场价平仓。 到期日，价格已低于0.01 且 2015年1月27日 如果合约到期时，股票价格未超过行权价格，期权买方通常不会选择行权，期权卖方 因此增强了持股收益。但是如果合约到期时股价上涨，面临被行权， 认购期权卖家(SHORT CALL)被期权买家行使期权时，有责任以行使价在合约到期日 或之前卖出正股. - 认沽期权买家(LONG PUT)有权利以行使价在合约到期日或 2012年4月25日 在证券的基础投资品种中，债券是固定收益证券的代. 表，而股票是非 (2)有时公司 发放股票股利后其股价并不成比例下降，这可使股东得到股票 再投资风险是指 债券持有者在持有期间收到的利息收入、到期时收到的本. 息、出售时
老会计回复:推导如下： 在建立对冲组合时： 股价下行时看涨期权到期日价值＝股价下行时到期日股票出售收入－偿还的借款本利和＝到期日下行股价×套期保值比率－借
用百分数表示。股价波动率与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。 指实值 期权在到期时具有内在价值，若不提出行权，则不能获取期权的内在价值的风险。 图1为买入股指看涨期权与买入一篮子股票的到期损益对比，由图可见，买入股票的 到期损益图虽然能直观地告诉投资者到期时标的指数处于不同价格水平的投资
11. 一位投资者买 2113 了4月份到期的ibm股票看跌 期权 ， 5261 执行价格为100美元，期权费 4102 为8美元。 则在下 列两 1653 种情况下，这位投资者在到期日的利润依次是（ ） （1）到期日当天股价为110美元； （2）到期日当天股价为95美元。 看跌期权在股票价格达到100美元以上即选择不行权
狼说：深入浅出论期权（基础二）——股价运动与期权定价 - 狼君认为“脱离标的价值或定价谈投资基本是耍流氓”，但到似乎更应数学化的期权，反而想强调：不可太执着数学。理解定价逻辑及暗含缺陷，远比数学推导重要，纯“数学派”偶尔做傻事，一次玩完，如08年美国次贷，保尔森的交易 即：到期时认购权证的价格 = 到期时正股价格 - 行权价 注意这里的“到期时”，这是特定时间点的表达方法，但如果 在到期前 的任一时刻t ， 要想知道认购权证的价格C，我们就需要推算认购权证到期时正股价为S的概率 N（d1） ，同时将行权价格按一定的贴现率 我们发现债券到期的本息合计正好等于债券到期的价格，如果这两者不相等，我们就可以从中套利，低买高卖。 从以上计算中，我们可以看出，当市场利率不变时，票面利率越高，债券购买价格越高；票面利率越低，债券购买价格越低。 对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此，合约到 期 度、操纵可能、与现货指数偏离度、现货市场假日与季节效应的基础上综合确定 。 到期日股价效应也可能由于股指期货套利者试图操纵股票价格而出现，这既可能
权证,权证(share warrant)，是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
老会计回复:推导如下： 在建立对冲组合时： 股价下行时看涨期权到期日价值＝股价下行时到期日股票出售收入－偿还的借款本利和＝到期日下行股价×套期保值比率－借 图解8种常用期权策略 - 360doc 到期时可获利润：股价－执行价格－期权费 你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅，从理论上来讲是无限的。期权到期时，一份“价内”看涨期权的价值通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限 的，但最高可以损失100%的期权费。 股价波动率与期权价值的关系_东奥会计在线 2014《财务成本管理》答疑精选：股价波动率与期权价值的关系 【东奥小编】2014年注册会计师考试正式进入基础复习阶段，以下是东奥会计在线独家提供的关于2014注会考试《财务成本管理》科目第九章期权估价的部分精彩答疑，供学员们参考复习，帮助大家进行查漏补缺。
在可转债转股期,经常会出现转股后折价的情况,这时可转债投资者转股就无利可图,理性的投资者将会继续持有可转债,到期时要求公司还本付息。 如果 正股价 明显低于转股价，转股是不合适的，不如把转债卖了以后，拿现金直接在市场上买该股票。
2014《财务成本管理》答疑精选：股价波动率与期权价值的关系 【东奥小编】2014年注册会计师考试正式进入基础复习阶段，以下是东奥会计在线独家提供的关于2014注会考试《财务成本管理》科目第九章期权估价的部分精彩答疑，供学员们参考复习，帮助大家进行查漏补缺。 BS模型怎么理解。n(d1) n(d2)代表什么意思？ - 知乎 即：到期时认购权证的价格 = 到期时正股价格 - 行权价 注意这里的“到期时”，这是特定时间点的表达方法，但如果 在到期前 的任一时刻t ， 要想知道认购权证的价格C，我们就需要推算认购权证到期时正股价为S的概率 N（d1） ，同时将行权价格按一定的贴现率 为什么利率上升，债券价格下降？ - 知乎 - Zhihu 我们发现债券到期的本息合计正好等于债券到期的价格，如果这两者不相等，我们就可以从中套利，低买高卖。 从以上计算中，我们可以看出，当市场利率不变时，票面利率越高，债券购买价格越高；票面利率越低，债券购买价格越低。 狼说：深入浅出论期权（基础一）——到期盈亏及平价图景 - 集思录